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Qué sucede con los FONDOS MUTUOS en el Perú?

Muchos meses atrás en diciembre para ser específicos, nuestro país hacía historia pues la BVL había obtenido la rentabilidad más grande del mundo, es decir las tasas de retorno fueron increiblemente superiores a cualquier otra bolsa del mundo y este año se espera que por lo menos superemos el 100%. Ante este suceso muchas empresas relacionadas al mundo del mercado de capitales “vieron la forma de sacarle el jugo a esta situación” y como tambien las personas naturales y tambien jurídicas se dieron cuenta que el ahorrar en el banco era un desperdicio así que deciden invertir en la BVL pero cómo hacerlo? la solución se la daban los “Fondos Mutuos”, que no estra cosa que un patrimonio formado por personas jurídicas y naturales que son administradas por cuenta de un tercero las Administradoras de Fondos Mutuos empresas supervisadas por la conasev en el mercado ahi muchas y la mayoria es subsidiaria de algún banco.

Ahora algunas noticias relacionadas a los FONDOS MUTUOS.

 Alternativa interesante de ahorro

Fondos mutuos

Si alguna persona tiene un excedente de ingresos, lo primero que le viene a la mente, por lo General, es invertirlo
en un pequeño negocio o depositarlo en el banco, pero sepa usted que no sólo existen esas dos opciones para incrementar sus recursos, sino que también hay otras en el mercado, y muy eficaces, como los fondos mutuos

WILLIAM RÍOS ROSALES

Los fondos mutuos poseen la ventaja de no tener fechas de vencimiento ni requerir de renovaciones; su riesgo es diversificado, porque el dinero captado se invierte en numerosos instrumentos; también está su variedad, pues los hay con distintas opciones, así como con amplia liquidez o rapidez para disponer de los fondos.
¿En qué consiste un fondo mutuo? Está formado por aportes voluntarios de personas naturales o jurídicas denominadas “partícipes”. Este patrimonio es administrado por una Sociedad Administradora de Fondos Mutuos (SAFM), la cual realiza las inversiones por cuenta y riesgo de los partícipes.
Los recursos del fondo mutuo son invertidos por la SAFM según su política de inversión en instrumentos financieros (bonos, acciones, depósitos bancarios, entre otros), los cuales son valorizados a diario obteniéndose así el “valor cuota”.
ING Fondos SAFM SAC explica que en el Perú los fondos mutuos más populares son los que se invierten en renta variable, renta fija y los mixtos (mezcla de renta variable y renta fija).
Los primeros (que se colocan principalmente en acciones) tienden a incorporar una mayor volatilidad (riesgo), pero su ventaja es que en el largo plazo deberían generar retornos superiores a los fondos de renta fija.
Los fondos que se invierten en renta fija buscan, por lo general, un riesgo bajo, el cual es remunerado con una menor rentabilidad.
Ahora, podemos decir que un partícipe es toda persona natural o jurídica que, mediante un aporte monetario, ha adquirido cuotas de participación en el fondo. Los aportes y retiros del fondo quedan expresados en cuotas, todas de igual valor y características.
Un aspecto que interesa a cualquier persona que quiere ingresar a un nuevo mecanismo de ahorro es ¿cómo se genera la rentabilidad? En el caso de los fondos mutuos, ésta se obtiene mediante la variación de los precios de los activos de la cartera de inversiones. Al aumentar o disminuir el valor de los activos de dicha cartera ésta tendrá un mayor o menor valor en moneda, el cual al ser dividido entre un número igual de cuotas genera un aumento o disminución en el valor de la cuota. En otras palabras, la rentabilidad se refleja en la variación del valor cuota.

Beneficios
Los fondos mutuos le brindan la posibilidad de acceder al mercado de capitales mediante profesionales especializados que intentarán obtener para usted rentabilidades superiores a las opciones tradicionales de ahorro.
Por otro lado, los fondos mutuos son elecciones de inversión con alta liquidez, lo que le permite al inversionista disponer fácil y rápidamente de su dinero.
En forma adicional, la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (Conasev)* supervisa diariamente las operaciones de los fondos mutuos con el objetivo de velar por la seguridad de los inversionistas.
No obstante, la volatilidad del mercado de capitales puede generar fluctuaciones en el valor de las inversiones pudiendo generar así pérdidas temporales, es decir, la rentabilidad no está garantizada.
Para despejar la interrogante de por qué los fondos mutuos son una opción de inversión, Juan Miguel Bákula, presidente de Promoinvest SAF, refirió que éstos les permiten a los pequeños inversionistas acceder a un manejo profesional de su capital.
Un ejemplo claro
Imaginemos a un médico o a un ama de casa. ¿Cuáles son sus limitaciones clásicas para manejar bien sus inversiones? Pues, son tres, principalmente: su falta de tiempo, su falta de acceso a fuentes de información y su falta de adecuadas herramientas de análisis de la información a la que logren acceder.
Bien, los fondos mutuos permiten que los administradores de ellos hagan, a tiempo completo, una labor de manejo profesional, pues accederán a la mejor información y la procesarán con las más óptimas herramientas de análisis disponibles. El resultado será una buena selección de inversiones así como una buena diversificación.
Esto último es importante, porque un ama de casa o un médico difícilmente podrían manejar portafolios que incluyeran 70 o 100 diferentes inversiones. Finalmente, los costos de conducción profesional en los fondos deben ser bajos, toda vez que se prorratean entre muchos inversionistas.
¿Qué beneficios tendría una persona que quisiera optar por este mecanismo de ahorro?
El resultado de un manejo profesional de los fondos mutuos debería ser triple: una mayor rentabilidad que la que pudiera alcanzar un médico o un ama de casa intentando manejar individualmente sus inversiones; una disminución del riesgo, por la mejor diversificación de las inversiones; y una liquidez inmediata, ya que los fondos mutuos suelen tener algo de dinero en caja y múltiples inversiones que pueden venderse de inmediato en el mercado de valores.
Un aspecto importante es la diversificación, concepto que permite distribuir el riesgo, mediante inversiones en una variada gama de valores provenientes de distintos sectores económicos y emisores, de modo tal que el comportamiento desfavorable en el precio de unos valores pueda verse compensado por el alza de otros. La administración de la cartera de inversiones del fondo a cargo de la sociedad administradora tiene por objeto encontrar una relación adecuada de riesgo-rendimiento, que significa alcanzar niveles aceptables.
Es preciso recordar que el año pasado los fondos mutuos registraron una reducción en su patrimonio administrado, debido, básicamente, a la subida de las tasas de interés en Estados Unidos. Esto motivó el aumento de rescates por parte de algunos inversionistas institucionales. Además, el incremento en las tasas de interés generó un ajuste en el valor de los portafolios de los fondos. Por otro lado, el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) afectó a las inversiones de las empresas en fondos mutuos.
Pese a lo anterior, entre enero y setiembre del presente año los fondos mutuos revirtieron esta tendencia, registrando nuevamente un crecimiento.
Bákula comentó también que casi todos los fondos mutuos en el Perú superaron en el presente año lo que los ahorristas obtendrían en cuentas de ahorros (que es un porcentaje ínfimo en la actualidad).
Sin embargo, los fondos manejados por los bancos comerciales “no les han transferido” a los partícipes toda la rentabilidad posible, ya que parte de ella se ha quedado en el camino. ¿Cómo se ha quedado en el camino esa parte de la rentabilidad? Pues, por la vía del perverso trading, es decir, comprar y vender valores, en lugar de tratar de acompañar el movimiento primario del mercado.
En la actualidad, enfatizó Bákula, en un mercado al alza, no hay razón alguna para que los fondos mutuos de acciones (renta variable) no rindan más de 20 por ciento en lo que va del año.

(*) “La supervisión de la Conasev no implica que ésta recomiende o garantice la inversión efectuada en un fondo mutuo.”

PROMOINVEST.

Ranking de rendimiento de los 4,000 Fondos Mutuos del mundo, que invierten principalmente en acciones Latinoamericanas: (*)

puesto Promoinvest FS 88.60%
2º puesto GWI Brazil (Cayman Islands) 60.90%
3º puesto Guepardo SLW (Brasil) 37.80%
fuente: *Bloomberg News, lunes 31 de julio del 2006, 4:12 pm

 Ver Promoinvest” en  Bloomberg TV AQUÍ

2 De Mayo 2007

FONDOS MUTUOS CRECEN US$ 594 MLLS. EN EL AÑO Desde su creación, en 1993, los fondos mutuos han crecido hasta alcanzar a fines de abril los S/. 10,927 millones (US$ 3,436 millones). Según el gerente general de Interfondos, Luis Felipe Castellanos, hasta el 11 de abril de este año los fondos mutuos habían crecido en US$ 594 millones, superando todo el incremento registrado el año pasado (US$ 583 millones).

Desfondando al público

Mirko Lauer.

La empresa Promoinvest publicó ayer en este diario un aviso en que por primera vez se compara, en un solo texto, los rendimientos de todos los Fondos (son nueve) que invierten en acciones en el Perú: cuatro Fondos Mutuos (supervisados por la CONASEV) y cinco Fondos de Pensiones III (supervisados por la SBS). Los Fondos de Pensiones III son los de “crecimiento de capital”, por eso es que invierten en acciones. Entre el 1 de enero y el 30 de junio el Índice General de la BVL ha subido 70%.

La doctrina que sustenta la existencia de Administradoras de Fondos, en el mundo entero, es simple: “Págame una comisión para que yo cree valor para ti, porque yo estoy equipado profesionalmente, mientras que tú no lo estás; además, tú no tienes tiempo, etc.”. Cualquiera hubiera podido comprar ese 1 de enero la cartera de acciones del Índice BVL. Habría ganado 70% en el semestre. Pero eso hubiera sido complicado y le hubiera tomado una gran dedicación.

Por ello, esa persona decidió contratar los servicios de una llamada administradora profesional, que las hay de dos tipos: las Sociedades Administradoras de Fondos o SAFs, y las Administradoras de Fondos de Pensiones o AFPs), para que le generen un valor añadido, a cambio de una comisión. Si es un médico o periodista inmerso en su metier, no tiene tiempo para preocuparse de sus propias inversiones.

Total, si en ahorros gana 2% al año, con 5.14% de ganancia en el semestre se debería sentir feliz. Pero así no es, pues, ya que el hijo de vecino ha contratado a la “administradora profesional” específicamente “para que le administre una cartera de acciones” y no “para que le produzca un rendimiento algo superior al de los ahorros”.

Aquí está la clave, ya que si la persona hubiera querido quedarse en el mundo del ahorro (sin riesgo), pues así lo hubiera dispuesto. Pero, no. La persona quería ingresar al mundo de las inversiones (con riesgo), con el fin de aspirar a los más altos rendimientos. Además, y como lee los periódicos, sabe que “la Bolsa está subiendo” y quiere bailar en la fiesta.

Y ¿cómo hacen las “administradoras profesionales” para destruir un valor de sus apreciados clientes? Elemental. Comienzan a jugar en pared, como en el fulbito, moviendo la pelota entre la llamada administradora profesional y su banco mamá. En cada jugada, a la pelota se le sale un paño que, sorpresa, se queda en el banco mamá.

Ocho de los nueve Fondos comparados en el aviso son manejados por “administradoras profesionales” que pertenecen a un “banco mamá”. El noveno (Promoinvest), es manejado por una SAF que no pertenece a ningún “banco mamá”, y que todos los años, sin excepción, ha sido el más rentable. ¿Y los supervisores?

Ahora veamos qué tan grave es el daño. El promedio aritmético del rendimiento de todos los Fondos (Fondos Mutuos y Fondos III), incluyendo a Promoinvest, ha sido de 29.28% en el semestre. Redondeémoslo a 30%. El total administrado en los Fondos Mutuos es de US$ 54 millones. El total administrado en los Fondos III de las AFPs es de US$ 146 millones. El total general es de exactamente US$ 200 millones.

Si la persona del caso hubiera invertido por su cuenta los US$ 200 millones en la BVL hubiera obtenido US$140 millones en el semestre. Pero, gracias a la “administración profesional” que ha contratado, y por la cual ha pagado comisiones, el rendimiento obtenido ha sido de sólo 30%, es decir de US$60 millones.

¿Quién se ha quedado con los US$80 millones restantes? ¿Cómo lo han hecho las “administradoras profesionales”? ¿Por qué “nadie se ha dado cuenta” de esto, desde que comenzaron los Fondos de Pensiones (en 1993) y desde que comenzaron los Fondos Mutuos (en 1997)? ¿Los supervisores están en la luna? ¿Al gobierno central se le pasan los elefantes por entre las piernas?

25 comentarios sobre “Qué sucede con los FONDOS MUTUOS en el Perú?

  1. Un comentario super respetable, pero tiene Ud. alguna idea (Al menos muy elemental o basica) de donde se queda el resto de dinero. Como hace la administradora para ocultar semejante ramillete de dinero bajo la alfombra y presentar reportes aparentemente honesto y gratificantes.

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  2. oigan, soy ese médico de quien habla, tengo en fondos mutuos unacantidad de $$ que corresponden a mi retiro, es decir el ahorro de una vida profesional. les pido encarecidamente me expliquen en términos muy sencillos, si existen: los riesgos de perder todo TODO el capital. y si es necesaraio dejarlo por seis meses para tener rentabilidad real.

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  3. Claro que si Doc, asi como en medicina de una simple operacion a las amigdalas se puede morir, aqui tambien se puede perder todo, nadie garantiza nada ni tiene obligacion de hacerlo, claro que dependera de la estructura de su portafolio. Si su portafolio sigue la estructura de la BVL, entonces su rentabilidad sera igual a la evolucion del indice general, pero si su corredor le aposto todo por decir al caballito “negro suertudo”, y esta vez negro suertudo se rompe la pata, sorry doc, usted perdio todo. Si quien maneja su fondo es responsable y tecnico, sin duda usted no perdera todo, al menos que la caida de la bolsa desde que usted se inicio sea en promedio mayor al 100%, lo cual es muy improbable. Pero esa caida si podria ser mayor al 10%, lo que significaria que usted perderia 10% del capital. Si desea seguir jugando, el otro ano usted podria ganar, quien sabe. En todo caso doc, dependera de su grado de aversion al riesgo. Suerte y que todos ganemos este ano!.

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  4. Llegue en este blog por Google, y me sorprendieron algunas afirmaciones del post.

    Estoy de acuerdo con el autor que hay alternativas de inversion mucho mas lucrativas que otras. y que las AFP pódrian arriesgarse un poquito mas (pero eso las alejaria un poc de su proposito de velar por la integridad de los aportes)

    Y me opongo al insinuar que porque a uno le va mejor que a otro ya hay estafa de por medio. Tampoco es razonable poner considerar como iguales a TODOS los administradores profesionales (no todos tienen la misma capacidad analitica, tecnica, medios de informacion, discrecionalidad sobre los fondos, oportunidades, etc.)

    Para ser justos con todas las instituciones arriba mencionadas, pongo a consideracion algunos temas que estan muy relacionados con el tema de este articulo.

    (1)riesgo. los fondos mutuos a los que favorablemente se hace mencion en el articulo tienen la misma calificacion de riesgo que los demas?.
    (2)tamaño del fondo. ¿todos los fondos son del mismo volumen?. (asumo que las inversiones son principalmente en peru) No creo que sea lo mismo colocar $10 millones que $50 millones o $100 millones. No se de que tamaño es cada fondo. La logica me dice que en un mercado reducido, mientras mas grande es el fondo, mas dificil conseguir que rinda en los mismos niveles dado que no hay que tantos valores que comprar… (mi suposicion es que todo o la mayoria de la negociacion es dentro del Peru).
    (3) Restricciones. Los Fondos Mutuos NO tienen las mismas restricciones que las AFPs. Hay acciones que no pueden ser adquiridas por AFPs, tienen topes maximos que respetar, medir su concentracion de inversiones y la calidad de las mismas.
    Eso definitivamente, quita muchos puntos de potencial rentabilidad. Por eso no creo que sea facil lograr que una AFP tenga el mismo rendimiento que el Indice BVL.

    (4) Quiero precisar que esos $80 millones “faltantes” del cierre no existen. Porque el inversionista del caso, dejo de invertir en el indice (que gano $140) e invirtio en el portafolio de la afp (que gano $60). Solo puedes invertir el mismo dinero en 1 cosa a la vez, y lo que nunca ganaste (por invertir en otra cosa) nunca existio.

    Les agradecere que me aclaren el panorama en los puntos arriba comentados. Este tema me interesa mucho. No me considero especialista en el tema, solamente un lector informado. No soy analista, ni siquiera inversionista. No trabajo en banca ni en finanzas. Opino en funcion de lo poco que aprendi en la universidad y en algunas coas que he leido. Gracias.

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  5. Perdón por la observación pero, este tipo de artículos (“Desfondando al público”, La República On Line), es perfecto ejemplo de una aportación muy bien intencionada, pero pésimamente documentada.

    Error 1. Comparar peras con manzanas.

    Los fondos mutuos, tienen reglas y procedimientos para invertir, mucho muy diferentes a los fondos tipo III de las AFPs.

    Por el grado de riesgo y el tipo de valores e instrumentos en los que invierten, los fondos mutuos se dividen en tres: de deuda (o renta fija), de capital (o renta variable), y mixtos (que invierten tanto en instrumentos de deuda, como de capital (acciones).

    La mayoría de los fondos mutuos compiten por atraer clientes y montos de inversión. Su cliente prospecto es alguien con buen dinero, que actualmente lo tiene guardado en el banco, o en otro fondo.

    Dependiendo de las condiciones de economia (inflacion, tasas de interes, crecimiento del PIB, rendimiento de la Bolsa, ec.) el 90-95% de los clientes se mantendrá, siempre, adverso al riesgo (así la Bolsa haya pagado el 160% el año pasado). Este segmento de clientes solamente pide, además de la seguridad, UN POCO MAS de rendimiento por su dinero: 2 a 3 puntos porcentuales más al año, serían suficientes; 5 puntos más arriba, serían algo extraordinario para alguien adverso al riesgo.

    Este tipo de clientes sólo aceptan fondos de RENTA FIJA: rendimiento más alto que el banco, CASI IGUAL DE SEGURO QUE UNA CUENTA DE AHORROS, pero muy por abajo del rendimiento y DEL RIESGO de la Bolsa.

    De la lista de fondos mostrada anteriormente, los fondos CREDIFONDO e INTERFONDO, seguramente son fondos de Renta Fija. A quienes operan estos fondos se les paga para mantener la seguridad primero, y luego, para buscar la mayor ganancia posible, pero sin arriesgar casi nada. Lograr buenos rendimientos, con riesgo casi nulo, es todo un reto para un buen gerente de fondos. Por eso es que su trabajo es de mucha presión, pero muy bien pagado en general.

    Para aquellos que aceptan UN POCO de riesgo, a cambio de más rendimiento, existen los fondos MIXTOS, donde el 70-90% del dinero del fondo esta invertido en valores que pagan renta fija, y sólo el restante 30-10%, se invierte en instrumentos de renta variable, como son las acciones de la Bolsa.

    En general, estos fondos dan más rendimiento, pero contienen riesgo moderado.

    Tal vez el fondo BBVA Continental sea MIXTO, y su mayor rendimiento contra los fondos CREDIFONDO e INTERFONDO, se explique por esta MEZCLA de más ganancia, pero a cambio de aceptar MAS RIESGO.

    Lo que es seguro, es que todos los fondos tipo III de las AFPs, son MIXTOS, pues por ley y para preservar su capital a través de un largo tiempo, aún deben mantener UNA BUENA PARTE de su cartera, de su dinero, en valores de RENTA FIJA, es decir, en instrumentos de DEUDA (bonos privados, o del gobierno, o extrajeros; pagares, certificados de deuda).

    Nunca ningun gobierno del mundo, permitira que un fondo destinado a financiar futuras pensiones, invierta todos sus huevos en una sola canasta, y menos cuando esa canasta es la mas riesgosa: la bolsa de valores.

    Su falta de libertad para invertir TODO su capital en la Bolsa, es lo que explica que los fondos tipo III no den el mismo rendimiento que el PROMOINVEST.

    Sin embargo, la diferencia de rendimientos entre el fondo de Union Vida (25%), e Integra (44%), es de casi el doble. Aquí sí, no hay mas que de dos sopas: o las gentes que manejan el fondo III de Union Vida no quieren invertir mas en acciones porque no quieren mas riesgo, o bien, durante el lapso de tiempo en que se generaron estos rendimientos, la gente de Integra supo hacer mejor las cosas, o contó con mucha mayor suerte para lograr un mucho mejor rendimiento.

    ¿Quién determina qué porcentaje del fondo mixto, se invierte en renta fija, y cuánto en renta variable?

    Todos los fondos, de CUALQUIER TIPO, operan con base en sus propias reglas de inversión. Estas reglas están escritas, y han sido revisadas y autorizadas por una comisión del gobierno.

    Dentro de estas reglas, existe una que se llama POLITICAS DE INVERSION, en donde aparece el maximo y minimo porcentaje que el gerente del fondo puede invertir en cada tipo de instrumento.

    Eso quiere decir que, si en las politicas de inversion de un fondo, se establece que el fondo tiene un margen de inversion de un 70 a 100% en acciones, quiere decir que el fondo siempre tendrá invertido en acciones, por lo menos un 70&, y hacia arriba, no hay tope, por que lo maximo que el fondo puede invertir en acciones, es el 100% del fondo (el total).

    La mayoria de los fondos mixtos establecen un rango del 10 al 40%, como margen para invertir en renta fija.

    Generalmente, invertiran casi el 40% que su propio limite les permite, mientras la esperanza de buenos rendimientos en sus acciones, se mantenga.

    La mayoria de estos fondos, venderan sus acciones, y procuraran reducir su porcentaje de renta variable al minimo (por ejemplo, 10%) cuando las cosas en la Bolsa no anden bien.

    En estos fondos invierte el 3-8% de los clientes de fondos mutuos.

    Por último, los fondos AGRESIVOS (que no necesariamente son siempre especulativos ni a corto plazo) son los fondos de Capital o de Renta Variable.

    Estos fondos pueden invertir en muchos tipos de instrumentos, pero principalmente lo hacen en acciones de empresas, y la mayoria de las veces estas acciones pertenecen a una sola Bolsa o a un solo mercado, en este caso, la Bolsa de Lima, o el mercado peruano.

    Por lo visto, el unico fondo 100% invertido en acciones de la Bolsa de Lima, es el Promoinvest FS. El problema principal con este fondo, es que no tiene competencia. Quien quiera mejores opciones que este fondo, solo le queda acudir directamente con una Soc. Agente de Bolsa y, si sus bolsillos le alcanzan, construir su propio portafolio de acciones. Esta opción es bastante cara y riesgosa, por lo que solo se recomienda para inversionistas institucionales, o inversionistas privados con al menos 200 mil dolares en el bolsillo.

    Nota: el anuncio como aquí se muestra, no habla de ningún periodo de tiempo, por lo cual no es posible hablar de mucho o de poco tiempo para arrojar estos resultados.

    Sin embargo, cuando el tiempo pasa, y un fondo lograr obtener buenos resultados una y otra vez, entonces el fondo logra ser CONSISTENTE.

    Hay fondos que, por circunstancias muy diversas y especiales, dan un EXCELENTE resultado en muy poco plazo de tiempo, digamos, un mes… y luego, nada.

    Al final del año, el rendimiento de ese mes, fue tan alto, que le alcanzo para ser uno de los mejores fondos, del año. Pero el solo numero del rendimiento anual puede ser muy engañoso. Es mucho más consistente (y menos arriesgado), un fondo que paga 4% al mes, todos los meses, y termina el año con rendimiento arriba del 50%, que un fondo que bajaba un 1% cada mes, pero, que el último se repudo con un incremento del 81%, y cerró el año con un 70%. Este último fondo tuvo un ALTO rendimiento, pero fue casual, o circunstancial, o, por lo menos, inestable, mientras el primer fondo siempre se comportó de manera consistente.

    Por ultimo, como inversionista privado, con un patrimonio invertido en un fondo totalmente variable, les aseguro que existen fondos que, de manera consistente (frecuente y constante), generan rendimientos mayores a la bolsa y, además, lo hacen con un riesgo menor al de la propia bolsa.

    ¿Quién no quiere más ganancia que la Bolsa, y con menos riesgo que ella?

    En los mercados mas diversificados, estos fondos existen. Lo difícil es buscarlos y encontrarlos.

    Antes de comparar un fondo contra otro, y sobre todo antes de invertir tu dinero en alguno, INVESTIGA E INFORMATE.

    Mucho Exito con tu Decision y con tus Rendimientos. Recuerda: te juegas tu dinero.

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  6. Creo que la suposicion sobre el grado de adversion al riesgo del inversionista Peruano que hace “Inversionista privado” esta completamente fuera del rango real actual. Las ultimas investigaciones de APOYO Consultoria y de Arelllano Investigacion de Mercados revela un radical cambio en la mentalidad y expectativas de los Peruanos. Hace poco RIMAC Internacional encargo a ambas hacer un estudio del perfil de adversion de la poblacion Peruana con la intencion de reevaluar sus actuales programas de retiro/inversion y vida, y se encontro con una gran sorpresa. El 50% de la poblacion entre 25 y 45 anos desea rentabalidad elevada y esta dispuesta a arriesgar mucho. Que quiere decir esto?, que estamos dejando de ser rentistas (herencia colonial) para transformarnos en verdaderos inversionistas de riesgo, con mentalidad pionera. Bien por nosotros. Que la abuelita viva de su jubilacion y vaya a comprar en combi o taxi, porque yo honestamente ya tengo un BMW (de segundita nomas, todavia no me alcanza para ir a Inchcape Motors) y francamente quisiera un Porsche.

    Saludos,

    The Observer.

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  7. holas
    ¿Cómo se genera rentabilidad?

    ¿como y por que varian los precios de los
    activos de la cartera de inversiones. ?

    ¿De que esta conformado el valor de
    los activos de una cartera ?

    ¿como esto se ve afectado por el valor en moneda?

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  8. Holas, , que tan cierto es eso de la rentabilidad?, puse mi dinerito en un fondo mutuo hace una semana cuanto tengo que esperar para cobrar algo, lo puse en el fondo III…o lo dejo buen tiempo 3 meses…que me aconsejan?, como evaluo como trabaja el fondo mutuo?

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  9. los fondos mutuos es un azar administrados por terceros , que cuenta con la bendicion oficial del estado, al igual que los casinos, solo que en estos ,cuando juegas , tu dinero lo administras tu, en los fondos mutuos los bancos , por ahora la rentabilidad es alta, porque la economia mundial esta por un lado creciendo (china ,india, malasia, etc) tienen un ciclo de crecimiento alto y largo ( de alli su debilidad) por otro lado la inflacion norteamericana , a sido grande , a causa del mayor maquinazo de la historia para pagar la guerra del asia (afganistan, iraq, etc) por ultimo la subida del precio del petroleo, a obligado a los otros comodities, a buscar nuevos niveles de rentabilidad( tasa de ganancia) y precios, por lo que nos hemos favorecido en nuestros principales productos de exportacion(minerales), pero aqui viene la debilidad de nuestra bolsa , que principalmente se mueve con estos productos, en terminos de valor, sucede que en mineria , se busca explotar las vetas de mayor ley de minerales (metales), y la inversiones mineras ya tienen muchos años , por lo que las acciones mineras dependeran de la mayor extraccion de minerales para la refinacion en metales y poder exportarlos, para mantener las ganancias pero han empezado a decrecer principalmente el oro, por lo que hay que tener mucho cuidado en las inversiones de los fondos mutuos, que nos pueden dar mas de una sorpresa, para que sean buenas debemos incentivar nuevas inversiones para mantener el ritmo de produccion de minerales, y en muchos de los casos pasar a la industrializacion de estos minerales en productos acabados creando nuevas inversiones con bases mas perdurables y seguras para que la timba no tenga tanto de azar, y se conviertan en fondos rentables pero seguros y perdurables , como lo tienen otras bolsas ( acciones industriales y tecnologicas), pero eso sucedera solo si existe una politica de gobierno en ese sentido, y hasta ahora en nuestro pais no la hay, hay que pedirla.

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  10. La BVL sigu cayendo, mi dinerito en Interfondo se va haciendo humo, ELel BCR y otros dicen que no cunda el panico que no retiren su dinero de los fondos mutuos, que hago!!!!!!!!!!!!!!!!

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  11. Esa es la vaina. Esta demostrado que los inversores individuales casi nunca ganan el los mercados de valores. Los mercados son peligrosissimos, han llevado a la ruina a mucha gente, y de un dia para otro. Los siento mucho que este perdiendo. Parece que ud, como muchos entraron en el momento pico de la bolsa. Son uds. los que mas van a sufrir. La regla de oro de la bolsa es comprar cuando todos venden y vender cuando todos compran. Pero es imposible saber cuando dejan de vender o de comprar. Y no hay que poner todo el capital en una sola canasta. De nada sirven los consejos de los expertos. Siempre estan equivocados. Simple, hay reglas en la bolsa, pero nadie las conoce ni las puede conocer. ?! Simple, es un sistema caotico. Es como el pronostico del tiempo. Ningun metereologo en el mundo me puede decir que temperatura hará el 29 de Enero del proximo año. Sabrmos que es verano y cierto rango, pero nunca con exactitud (al menos por ahora, y con la tecnologia actual).
    Yo tambien tengo plata metida en la bolsa, y tambien he cometido errores. Le hablo por experiencia, no por ciencia. Meti plata a un fondo conservador de un banco, de 75% renta fija y 25% variable, justo despues de dos caidas significativas de la BVL. Compré cuando todos vendian, pero imposible saber cuando dejaban de vender! Y siguieron vendiendo, pues la crisis financiera de USA seguia. O sea, estoy perdiendo, pero no mucho pues entre cuando estaba bajando. Ahora se ha recuperado un poco. Que voy a hacer, y por qué? Apenas me recupere o gane un poquito, entonces me salgo. Pues creo que la crisis financiera en USA se va a calmar, pero el daño es bastante considerable. Creo que el Dow va a bajar a 12 mil, o menos. De la bolsa, no esperar millones, yo solo me contento con ganar de un 7 a 8% anual. Si veo que estoy ganando en muy poco tiempo, entonces tambien me quito. No le puedo aconsejar nada, pues seguro que voy a estar equivocado. Cuando uno entra en esta vaina de la bolsa hay que considerar que se puede perder.

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  12. Es verdad la bolsa como todos saben es asunto mas de suerte que de otra cosa, el analisis pleno de los indicadores y las regresiones sobre las cotizaciones de una accion en particular aunque esta se tome desde hace 2 años siempre tendra error ya que el mercado es imposible de predecir, porque?, porque simplemente va de la mano con la especulacion y esta es subjetiva, si los indicadores son fuertes y confiables pero los demas piensan que deben vender lo haran y te dejaran con una perdida inmensa yo entre a la bolsa cuando todavia estaba subiendo y ahora que ya dejo de caer espero que se mantenga y en unos 2 meses poder retirarme con algo ganado o con el mismo monto que inverti, planee mi entrada en la bolsa por 1 año y aun asi perdi $1000 que espero recuperar en los dias siguientes nunca se sabe lo que va a pasar asi que mejor piensenlo 2 veces antes de entrar.

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  13. El mercado de capitales y toda la parafernalia que integra la BVL se mueven en simples ficciones, no existe objetividad en el etudio de los procesos economicos del bienio 2006-2007, la propaganda de los fondos mutuos es un engaña muchachos que solo ha permitido alimentar las arcas del sistema financiero privado, en detrimento del publico nacional

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  14. QUE ESTA PASANDO CON LOS FONDOS, NO SE SI ME PUEDEN DAQR UN ALCANCE DE CUANTO ESTA SU RENTABILIDAD EN ESTOS MESES PORQUE SE CORREO EL RUMOR QUE ESTE AÑO EN LO QUE RESPECTA A FONDOS MUTUOS NO ESTA DANDO RESULTADOS LOS ESPERADOS POR AL PARECER MUCHA GENTE ESTA QUE SE QUEJA DE ESTOS FONDOS GRACIAS

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  15. En conclusion amigos inversionistas naturales, es un riesgoso invertir tu dinero en un fondo mutuo o en acciones de BVL, para una persona natural al parecer por sus comentarios, es mas problable que pierda a que gane dinero,………………..y cual es la mejor forma entonces o la menos riesgosa y que entidad privada lo otorga……..

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  16. Amigos,
    Como mencionan las personas expertas, cuando ingreses a la BVL, sea a traves de acciones o de fondos mutuos debes pensar en el largo plazo (4, 5 o 10 anhos) porque en ese lapso si tendras una buena rentabilidad. No les recomiendo poner plata en la BVL hoy y sacarla en 3 meses, eso desestabiliza el mercado y pone mucho riesgo en su dnero invertido, nadie nos garantiza que en 3 meses la BVL tenga rentabilidad de -6%, -8% o +5% … es incierto, y esa rentabilidad sera producto de hechos nacionales e internacionales.

    Cuando se decidan a ingresar en un fondo mutuo pregunten que porcentajes son invertidos en renta fija y en renta variable?
    Recuerden mientras mas inviertan en renta variable mayor es la rentabilidad e involucra un mayor riesgo.

    Saludos y suerte para todos

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  17. Sólo un pequeño comentario, en realidad el ingresar a la bolsa lo considero como andar en bicicleta. Todos en algún momento de nuestras vidas no podiamos montar bicicleta, porque simplemente no sabíamos como hacerlo.
    Con práctica y constancia conseguimos entender el funcionamiento de la misma y el secreto del equilibrio.
    Al ingresar a la bolsa funciona igual, en realidad la bolsa no es peligrosa si es que conocen bien cual es su funcionamiento y eres un inversionista técnico.

    La bolsa siempre tiende a subir en el largo plazo el hecho es que por ejemplo en mayo también hubo una caída de poco más de una semana y la gente comenzó a vender presa del pánico la bolsa se recuperó y los que vendieron a la baja definitivamente perdieron. Pero hubo gente que compro en este momento y ganó mucho dinero y otros que habían comprado antes de la caída y mantuvieron sus inversiones también volvieron a ganar.

    Como decía la bolsa no es peligrosa, los que ingresan en ella son peligrosos pues muchos de ellos actuan presas del pánico y no se toman el tiempo necesario para analizar el tema.

    Yo he invertido en promoinvest y ha tenido casi tres semanas de baja terrible, simplemente me dije, no puede bajar de manera indefinida el mercado está creciendo y pronto se recuperará, y fue así hasta ahora en un mes aproximadamente, he twenido una ganancia de 11% porque compré en baja y supe esperar.

    Si quieres ingresar a la bolsa debes de hacerlo con dinero que estés dispuesto a perder, no lo puedes hacer con los ahorros de tu vida ni con el dinero del alquiler que necesitarás a fin de mes, las cosas así simplemente no funcionan.

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  18. busco en que invertir digamos unos 50000 dolares esperando una tasa de interes de 8 o 9 por ciento anual que tenga sus riesgos pero no tantos que se pueda retirar solo los intereses todos los meses y la inversion inicial en un periodo largo de tiempo ( años)a ver si alguien me pudiera dar algun consejo en que direccion orientarme para buscar mas informacion, si es que varia mucho la tasa de interes en relacion al tiempo que no retiro mi inversion

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  19. Estoy deciciendo vender mi depa por que esta devaluado por la antigúedad del edificio y mudarme a un alquilado, aprovechando que las propiedades estan altas, la pregunta es cómo invierto este dinero con el menor riesgo posible, son literalmente los ahorros de mi vida….Alguien me puede dar una sugerencia?

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  20. Hola a todos, les propongo un trato, yo invierto en el mercado de divisas (Forex), les propongo que les digo la dirección de determinado precio, y les sustento mi posición de por que se mueve en esa dirección y con esa intensidad, las 3 primeras veces se las digo gratis, y ustedes ven si mi apreciación fue o no correcta, la cuarta vez, podemos llegar a un acuerdo en dinero, acerca de cuanto cuesta mi apreciación en ese momento. Eso si, yo no toco tu dinero, solo te digo mi apreciación, si tu deseas arriesgar tu dinero por la recomendación que te doy es decisión tuya. rubenhpaz@gmail.com

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